據(jù)悉，近期相關(guān)部委正在研究中小銀行上市規(guī)則，這意味著停頓近5年之久的城市商業(yè)銀行上市有望取得進(jìn)展。與此同時(shí)，當(dāng)前中小銀行上市熱情也是空前高漲。數(shù)據(jù)顯示，目前全國(guó)有148家城商行和43家農(nóng)商行，其中在不同場(chǎng)合提及有上市意愿的銀行機(jī)構(gòu)超過(guò)40家，占比接近20%。

　　觀察人士認(rèn)為，應(yīng)給中小銀行上市熱情適度降溫，資本市場(chǎng)不應(yīng)淪為商業(yè)銀行圈錢(qián)的工具，城商行也要避免資本補(bǔ)充后，重新走上盲目擴(kuò)張的粗放式發(fā)展道路。

　　自2007年寧波銀行、北京銀行、南京銀行首批三家城商行上市后，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)再無(wú)城商行“新兵”加入。一方面，個(gè)人股東數(shù)量超標(biāo)是擺在城商行上市之路上的一大障礙；另一方面，持續(xù)羸弱的股市環(huán)境，也一直讓城商行上市困難重重。

　　快速擴(kuò)張帶來(lái)的資本消耗和資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)提高是城商行成長(zhǎng)過(guò)程中最大的“煩惱”，上市募資也成為當(dāng)下中小銀行快速解決資本瓶頸的“救命稻草”。

　　追本溯源，城商行的前身是20世紀(jì)80年代設(shè)立的城市信用社。由于相當(dāng)數(shù)量城市信用社不良資產(chǎn)比例高、抗御風(fēng)險(xiǎn)能力差，中央要求對(duì)城市信用社進(jìn)行改制，組建城商行。后來(lái)在地方政府的鼓勵(lì)下，剛改制成功沒(méi)幾年的城商行便開(kāi)始“大躍進(jìn)”式發(fā)展，試圖擺脫區(qū)域限制，沖出地市、沖出省份。擴(kuò)張的后果之一就是資產(chǎn)規(guī)模急劇膨脹。以總資產(chǎn)計(jì)算，截至2011年12月末，去年城商行的總資產(chǎn)規(guī)模同比增長(zhǎng)27.15%，而整個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)規(guī)模同比增長(zhǎng)18.87%。資產(chǎn)擴(kuò)張過(guò)快一下子讓銀行的資本金捉襟見(jiàn)肘。

　　另一方面，《商業(yè)銀行資本管理辦法》也成為城商行群體的普遍心病。《辦法》提高了對(duì)商業(yè)銀行資本金的監(jiān)管要求，對(duì)中小銀行的資本充足率監(jiān)管要求達(dá)到10.5%。對(duì)于很多城商行來(lái)說(shuō)，因擴(kuò)張已經(jīng)讓資本金壓力凸顯，而監(jiān)管要求的提升，如果今年內(nèi)不完成上市，資本充足率將觸及監(jiān)管“紅線”。

　　觀察人士擔(dān)心的是，在滿足了城商行新一輪融資需求后，是否將再次打開(kāi)“潘多拉的盒子”，會(huì)刺激城商行采取更為激進(jìn)的區(qū)域擴(kuò)張。

　　尤其是近幾年伴隨中小銀行資產(chǎn)快速提升，城商行中蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)不容小覷。2010年以來(lái)，齊魯銀行偽造票據(jù)案、漢口銀行擔(dān)保糾紛、煙臺(tái)銀行匯票案等城商行金融案件頻頻爆發(fā)，市場(chǎng)對(duì)城商行的擔(dān)憂揮之不去。

　　這些案件暴露出相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域方面的風(fēng)控缺失，也是近些年城商行大力擴(kuò)張帶來(lái)的內(nèi)控不足的表現(xiàn)。為此，銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)開(kāi)始給這種一味做大做強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)策略“剎車(chē)”，明確表示城商行的新設(shè)網(wǎng)點(diǎn)申請(qǐng)“暫停審批”。

　　不僅僅是擴(kuò)張帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)釋放，跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)中競(jìng)爭(zhēng)力弱化也應(yīng)該讓城商行反思市場(chǎng)定位。目前，在147家城商行中，近三分之一的未上市城商行已經(jīng)沖向全國(guó)，在省外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。但從其披露的年報(bào)中，可以發(fā)現(xiàn)沒(méi)有了本地優(yōu)勢(shì)，在外省經(jīng)營(yíng)的分支行普遍經(jīng)營(yíng)艱難，跨省機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)盈虧平衡都是奢談。

　　此外，經(jīng)歷了上一輪再融資潮后，市場(chǎng)普遍“聞銀行融資色變”，目前國(guó)內(nèi)股市已無(wú)力承受大規(guī)模融資。雖然每家銀行平均80-100億的融資規(guī)模，看似不大，但作為整體，未來(lái)一輪中小銀行的上市潮也將超過(guò)1000億元，與2011年近3000億的新增IPO容量相比仍有不小壓力。

　　今年“兩會(huì)”期間，銀監(jiān)會(huì)主席助理閻慶民就明確表示，“如果僅僅把資本市場(chǎng)當(dāng)成銀行的融資通道、進(jìn)行股東套現(xiàn)的工具，這并不能實(shí)現(xiàn)銀行上市的目的。”

　　觀察人士認(rèn)為，中小銀行上市計(jì)劃不能冒進(jìn)，應(yīng)該讓中小銀行在資本稀缺壓力下，倒逼銀行主動(dòng)向資本節(jié)約型的發(fā)展方向轉(zhuǎn)型，大力拓展中間業(yè)務(wù)占比，擺脫對(duì)資產(chǎn)規(guī)模的過(guò)度依賴。