在28日舉行的中國財富管理系列論壇上，記者了解到，隨著互聯網技術普及和金融多層次需求的發展，網絡借貸公司扎堆出現，并且以“門檻低、收益高”的優勢在民間金融市場搶占一席之地。據悉，有一些網絡借貸公司除了充當民間借貸中介的角色外，還扮演起財富管理專家，為“投資人”推薦理財產品甚至代客理財以及為信托公司推介產品。

　　接受《經濟參考報》記者采訪的不少業內專家認為，當前網絡借貸的貸款總規模已超過60億元，這種市場上成為“點對點(P 2P )信貸”的模式，雖然被認為是發展民間金融的有益嘗試，但它仍是中國影子銀行系統的一部分，由于法律規范和監管存空白，因此，網絡借貸極容易誘發當前影子銀行風險擴大。

　　現象

　　網絡借貸平臺瘋狂“圈地”

　　網絡信貸起源于英國，隨后發展到美國、德國和其他國家，其典型的模式為：網絡信貸公司提供平臺，由借貸雙方自由競價，撮合成交。資金接觸人獲取利息收益，并承擔風險；資金借入人到期償還本金，網絡信貸公司收取中介服務費。

　　據了解，國內網絡借貸公司普遍利用網站提供服務平臺，借貸雙方可以直接交流。據宜信卓越財富投資管理有限公司(以下簡稱“宜信”)工作人員介紹，在網絡借貸過程中，資金借出人所收取的年利率大概在10%左右，資金借入人所要負擔的月利率在1.5%到2.5%之間，折合成年利率則為18%到30%，由此可推算，該網絡公司收取的中介服務費可在10%以上。

　　由于網絡信貸公司并不向社會披露信息，因此其行業規模難以統計。但據業內分析人士估算，普通規模的“人人貸”上半年交易量達到1 .3億元，全年預計接近3億元；規模較大的“宜信”近年來總交易量接近20億元；國內約有幾百家網絡信貸公司，該行業年交易量至少達到幾百億人民幣。

　　中信證券分析師認為，在中國的4200萬中小企業中，只有3%能得到銀行貸款，而36 .7萬億元人民幣的家庭存款放置在銀行中，其中一般家庭存款為活期 存款，年利率只有0.35%，另外一半年儲蓄率也僅為3%，這給中國的理財市場帶來了廣闊的空間，網絡借貸公司瞄準這一市場后則想借此轉型進一步“圈地”。

　　8月28日，宜信公司C E O唐寧在中國財富管理系列論壇上，闡述了宜信發展理財的新理念，“我們將利用B 2B的理財方式，為客戶提供財富管理，以及包括提供稅規劃，遺產規劃等等的各種增值服務。”這意味著，宜信將借此進一步在金融市場中“圈地”。

　　在宜信的網站上，記者從產品資料中發現，其大多數業務已冠有“理財”的字樣，其主要業務包括專業理財測評、個性理財方案、穩定投資收益、創新公益理財四大類。

　　“事實上，目前推出理財產品的網絡借貸公司不在少數，一般而言保本型產品的年收益率在13%以內，非保本型最高年收益率達24%。公司發布公告稱，今年上半年有1700名資金需求者向超過1萬名理財者募集了資金。”一家國內知名的網絡信貸公司“人人貸”的工作人員介紹。

　　并且，《經濟參考報》記者還觀察到，今年以來，更有不少網絡借貸公司欲擺脫“灰色身份”開始進駐民間金融市場。溫州市金融綜合改革試驗區設立后，四家網絡借貸平臺即“人人貸”、“速貸邦”、“宜信”和“攀遠民間借貸網”，已經確定進駐溫州民間借貸登記服務中心。

　　隱憂

　　影子銀行系統擴大暗藏風險

　　有統計表明，自2007年以來，全國范圍內創辦的個人對個人的借貸網站共有2000多家。在2011年上半年，通過網絡實現的貸款額比2007年全年增加了300倍，達到60億元人民幣左右，今年還在進一步大幅上升。業內分析人士認為，尤其是當推出理財產品成為網絡借貸公司圈錢的新渠道之后，金融脫媒的現象愈發會加劇。

　　“中國為應對全球金融危機實施了兩年的刺激開支政策，此后銀行在2010年收緊銀根，網絡借貸由此在中國迅速發展起來。可以說，當前60多億元的規模，已經構成了中國影子銀行系統中的一部分，而監管層正試圖將影子銀行系統和民間借貸納入到監管中。”農業銀行戰略規劃部副處長付兵濤認為。

　　早在去年9月份，銀監會就對網絡借貸機構發出警告，稱其貸款的不良率大大高于商業銀行，同時，銀監會還警告說這類公司可能從事違法活動，如欺詐、資助非法企業或洗錢，此外，銀監會也明確表態嚴防人人貸中介公司幫助放款人從銀行獲取資金后用于民間借貸，防止民間借貸風險向銀行體系蔓延。

　　接受采訪的專家普遍表示，當前網絡信貸游離于法律監管之外，蘊藏著巨大的金融和社會風險，其中一點就是準入機制不明確。

　　據了解，在美國，網絡信貸被歸為信貸類理財產品，有美國證券交易委員會批準準入。網絡信貸企業必須取得證券經紀交易商牌照方可經營。而在我國，網絡借貸大多是以電子信息發展、投資咨詢和高科技信息產業等名稱進行注冊登記，現有的法律并未對這類公司從事金融信貸業務作出相關規定，其經營主體的合法性也受到質疑。

　　天津高級人民法院二廳工作人員王泓然在接受記者采訪時表示“目前我國有關民間借貸中介的法律法規是空白的，因此，對網絡借貸活動缺乏法律監管。此外，人民銀行、銀監會、工商局、工信部等部門均未明確對網絡信貸公司的管理，使其實際處于監管真空的狀態。”

　　其次，記者還在網絡信貸公司“貸幫”的交流平臺看到，不少借款人表示，資金安全沒有得到保障，有的甚至逾期率高達20%左右。中央財經大學銀行業研究中心主任郭田勇表示“網絡信貸公司雖無金融牌照，但發揮了金融中介功能，其撬動的資金量巨大，金融風險不容忽視。另外，隨著互聯網的普及，越來越多的普通民眾能夠接觸到網絡借貸。如果這些參與者信用等級不高，或者風險承擔能力不強，一旦集中出現貸款到期后無法償還的情況，就容易引發社會風險。”

　　對策

　　專家建議多領域完善監管

　　“但是，在金融市場逐步向民資開放的今天，對民間金融監管的重點并不是這些民間拆借主體本身，而是要加強對正規金融機構的監管，對正規金融機構的資金流出需要加強監控。這樣，整個市場的風險還是可控的。”郭田勇分析稱。

　　經濟學家茅于軾認為，網絡信貸公司的發展，有利于改善資金供需不匹配的現狀，但需要政府的合理引導。比如，對運營良好的網絡信貸公司，可以引導其陽光化發展，并給予各種方式進行鼓勵和支持，對于運營狀況較差、大量存在違約風險的公司，應盡快注銷關閉。

　　此外，還有專家建議，應當完善的網絡借貸統計監測指標體系，檢測內容包括借款人信息、借款用途、償還情況等，要求網站定時向監管部門報送數據。一旦發現貸款人有違規傾向，由監管部門督促網絡信貸公司協助進行催收。同時，將網絡信貸交易量納入到金融統計及反洗錢統計范疇。

　　事實上，就在前不久，平安集團親自操刀也搭建起了人人貸平臺，通過旗下上海陸家嘴國際金融資產交易市場股份公司推出“穩盈-安e貸”借貸服務產品“對于網絡借貸平臺在金融市場中的作用也不能完全否定，因此在完善監管的同時，應該避免‘一刀切’，但當前的當務之急就是明確監管責任。”郭田勇認為。

　　南開大學經濟法教研室主任萬國華認為，必須要明確借貸公司的監管責任，對其準入、運營和糾紛等環節予以關注。在規范行業運營，“巨額的資金通過網絡信貸平臺運轉，在缺少第三方存管等措施的情況下，也隱藏巨大的操作風險，巨大的資金鏈游離于航悅監管之外，增加了市場流動性風險，削弱了宏觀調控效果，因此，建議構建網絡信貸資金清算渠道，將信貸資金劃入第三方(如銀行)賬戶，禁止劃入私人賬戶或公司賬戶，保證交易的安全性。”中央財經大學民生經濟研究中心主任李永壯分析稱。