2011年可謂是銀行理財產(chǎn)品“井噴式”發(fā)展的一年，預(yù)期收益節(jié)節(jié)攀高，于去年6月達至頂峰，大部分銀行理財產(chǎn)品預(yù)期收益均在6%左右，一些另類理財產(chǎn)品甚至達到10%至30%。

　　在2011年12月5日首次降低存準率之后，貨幣政策開始有所放緩。受此影響，銀行與理財產(chǎn)品掛鉤的固定收益類產(chǎn)品的收益率下滑的趨勢已然顯現(xiàn)。去年6月銀行理財產(chǎn)品預(yù)期收益高企過后，高額的回報率僅僅持續(xù)了大約1個季度。而在去年年底就出現(xiàn)了回落趨勢。

　　滾動及中長期理財興起

　　對2012年銀行理財產(chǎn)品市場影響最大的，莫過于銀監(jiān)會去年10月份頒布的《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》，并于今年元月1日開始實施。這個辦法一方面叫停了低于30的銀行超短期理財產(chǎn)品的發(fā)放，另一方面也將一些有風(fēng)險的銀行理財產(chǎn)品準入門檻提高，這無形之中限制了很多銀行理財產(chǎn)品的發(fā)放。

　　銀率網(wǎng)日前發(fā)布2011年12月理財產(chǎn)品市場月度報告顯示，12月各商業(yè)銀行共發(fā)行理財產(chǎn)品1512款，發(fā)行量驟降。從產(chǎn)品投資期限看，超短期產(chǎn)品發(fā)行繼續(xù)呈現(xiàn)銳減態(tài)勢，超短期理財產(chǎn)品告別主流時代。

　　不興超短期理財產(chǎn)品的銀行理財產(chǎn)品市場，又將以怎樣的“新面孔”出現(xiàn)在眾人面前？無非兩種趨勢使然。一種是滾動式理財產(chǎn)品，另一種則是中長期的理財產(chǎn)品。

　　面對雙重壓力的銀行而言，滾動式的理財產(chǎn)品無疑是最好的替代之物，這也使得這種并不算新的理財方式，逐漸成為百姓理財中的新寵。

　　另一方面，配置中長期的銀行理財產(chǎn)品開始在銀行客戶中得到重視。由于降息預(yù)期的不斷升溫，中長期銀行理財產(chǎn)品成為另一新寵。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，隨著CPI降至5%以下，通脹預(yù)期緩和，貨幣政策放松的概率進一步增大，市場降息的預(yù)期加大，投資中長期產(chǎn)品更有利于資產(chǎn)保值增值。因此投資者在選擇銀行理財產(chǎn)品時要注重調(diào)整期限。對銀行理財產(chǎn)品來說，隨著通脹持續(xù)緩解，產(chǎn)品收益率也會相應(yīng)出現(xiàn)變化，投資者當前可重點關(guān)注預(yù)期收益較高的中長期產(chǎn)品，以防止可能出現(xiàn)的利率下行風(fēng)險。如果利率下行，中長周期理財產(chǎn)品或是未來銀行產(chǎn)品設(shè)計的趨勢。

　　私人銀行將成發(fā)展趨勢

　　去年年底，光大銀行私人銀行部掛牌成立。至此，國內(nèi)已經(jīng)有13家商業(yè)銀行宣布成立私人銀行部門。

　　私人銀行將是未來銀行發(fā)展的趨勢之一。根據(jù)建設(shè)銀行此前發(fā)布的《中國財富管理市場》報告顯示，截至2011年底，中國可投資資產(chǎn)在600萬元以上的高凈值家庭共擁有的可投資資產(chǎn)規(guī)模預(yù)計達到27萬億元。

　　如此龐大的數(shù)目和驚人的需求群體，不得不讓各家銀行心動不已。數(shù)據(jù)顯示，已開設(shè)私人銀行的各家銀行，對私人銀行客戶的門檻設(shè)置各有不同，幾乎均在800萬元到1000萬元之間，遠超過辦法中規(guī)定下線。

　　“這部分人抗風(fēng)險能力要比普通百姓強很多。一般而言，這些人是用手頭上閑散的資金來做私人銀行業(yè)務(wù)，他們實際的資本，可能要遠遠超過準入門檻。”銀行業(yè)內(nèi)人士表示，雖然現(xiàn)在私人銀行業(yè)務(wù)十分相似，但銀行希望通過理財產(chǎn)品及扶持客戶企業(yè)等措施，培養(yǎng)高粘度的高端客戶。（晨報記者 姜樊/）