中日區(qū)域內(nèi)貨幣主導(dǎo)權(quán)之爭(zhēng)日益明顯

　　由于人民幣的崛起，對(duì)日元形成了威脅，因而中日兩國(guó)在區(qū)域內(nèi)的貨幣主導(dǎo)權(quán)之爭(zhēng)，將會(huì)越來(lái)越明顯。所以，未來(lái)人民幣的主要挑戰(zhàn)不是歐元和美元，而是區(qū)域內(nèi)的日元。以此推斷，日元將成為人民幣國(guó)際化的一大障礙

　　日前，在廣州舉行的亞太論壇2009年會(huì)上，有“歐元之父”之稱(chēng)的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主蒙代爾對(duì)未來(lái)世界主要貨幣的走向和政策抉擇的判斷和主張引人矚目。在蒙代爾的主題演講中，他認(rèn)為“未來(lái)兩年內(nèi)人民幣區(qū)域有望取代日元區(qū)成為世界上第三大貨幣區(qū)”、“人民幣應(yīng)納入一攬子貨幣計(jì)劃并占據(jù)相應(yīng)比重”等字眼頻繁出現(xiàn)，會(huì)場(chǎng)氣氛也因此不斷升溫。

　　由于有“歐元之父”的稱(chēng)謂，蒙代爾的“未來(lái)兩年內(nèi)人民幣區(qū)域有望取代日元區(qū)成為世界上第三大貨幣區(qū)”觀點(diǎn)自然很有分量，也迎來(lái)國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界的一片喝彩聲。的確，作為日元在亞洲的最大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，人民幣的地位正在穩(wěn)步提升。然而，蒙代爾的觀點(diǎn)不一定得到業(yè)界的廣泛認(rèn)同。

　　有分析認(rèn)為，人民幣取代日元是遲早的事，但要在兩三年內(nèi)取代，卻不現(xiàn)實(shí)。中國(guó)國(guó)際貨幣專(zhuān)家向松祚表示，現(xiàn)在人民幣在國(guó)際主要貨幣中，仍處于第五或第六位。第一是美元、第二是歐元、第三應(yīng)該是日元、第四可能是英鎊、第五才是人民幣，這個(gè)我們必須要客觀承認(rèn)，日元盡管還不是一個(gè)主要的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，但是我們知道東京的資本市場(chǎng)或者日本的經(jīng)濟(jì)規(guī)模在全世界也是非常大的，而且東京的資本市場(chǎng)相對(duì)來(lái)講比較國(guó)際化。

　　雖然兩者的觀點(diǎn)分歧較大，但有一點(diǎn)卻是客觀上存在的，即當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模和貿(mào)易規(guī)模都很大，而且人民幣正在穩(wěn)健升值，與美元、歐元、日元叫板，也有了一定的物質(zhì)條件，問(wèn)題是人民幣缺乏的是可自由兌換。而目前人民幣可自由兌換的條件還不夠成熟，主要原因是國(guó)內(nèi)金融體系不夠健全。

　　實(shí)際上，人民幣未能實(shí)現(xiàn)自由兌換是影響人民幣國(guó)際化的重要因素。在這一次國(guó)際金融危機(jī)的背景下，近半年來(lái)，雖然我國(guó)先后與韓國(guó)、阿根廷等6個(gè)國(guó)家和地區(qū)簽署了總額為6500億元人民幣的貨幣互換協(xié)議，為人民幣跨境結(jié)算提供了資金支持。但是，這與真正意義上的貨幣自由兌換還有較大差距，這只能說(shuō)是為實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化走出了一小步。

　　而日元與人民幣的情況卻有所不同。早在1984年，日本國(guó)內(nèi)就提出了日元國(guó)際化的問(wèn)題，日本大藏省在1999年明確提出要認(rèn)真考慮日元國(guó)際化的各種建議。隨后采取的措施主要集中在取消國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)管制、鼓勵(lì)日本企業(yè)在貿(mào)易中以日元結(jié)算、建立日元?dú)W洲市場(chǎng)(離岸市場(chǎng))、加強(qiáng)東京金融市場(chǎng)國(guó)際化等方面。

　　日本政府的上述一系列措施取得了明顯成效，最終使日元在國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中的占比顯著上升，在國(guó)際儲(chǔ)備中的比重也有所提高，特別是在亞洲官方儲(chǔ)備中的比重高于日元在全球儲(chǔ)備中的平均水平。日元的升值成就了日本的“大國(guó)夢(mèng)”。通過(guò)發(fā)揮日元的影響力，并借助一系列細(xì)致入微的日元外交，日本正式確立了世界第二大經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)的地位。

　　從這一點(diǎn)，我們可以看出，在當(dāng)今國(guó)際貨幣格局下，美元的強(qiáng)大地位暫時(shí)無(wú)法撼動(dòng)，而人民幣面對(duì)的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)象是歐元和日元。由于中國(guó)與日本同處于亞洲，在所有的國(guó)際關(guān)系，歸根結(jié)底都是利益使然。在全球化市場(chǎng)的大棋局下，誰(shuí)的貨幣具有硬通潛力，誰(shuí)的貿(mào)易實(shí)力強(qiáng)大，誰(shuí)就是老大，也就更有發(fā)言權(quán)。

　　國(guó)際政治，必然也會(huì)雌伏于這種經(jīng)濟(jì)的實(shí)力之下。人民幣目前就具有這種強(qiáng)勢(shì)的實(shí)力，正好通過(guò)在區(qū)域內(nèi)的金融歷練，實(shí)現(xiàn)國(guó)際貨幣的理想。目前人民幣已在部分國(guó)家或地區(qū)流通和兌換。現(xiàn)在，雖然沒(méi)有具體的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，但是，人民幣在境外流通的范圍越來(lái)越廣、數(shù)量也越來(lái)越大。特別是人民幣在東南亞地區(qū)已經(jīng)成了僅次于美元、歐元、日元的又一個(gè)“硬通貨”。

　　過(guò)去，中國(guó)尚沒(méi)有足夠的實(shí)力和日本平起平坐，但突然而至的金融危機(jī)打破了這一事態(tài)，例如在東盟10國(guó)和中日韓三國(guó)的“清邁協(xié)議”多邊化進(jìn)程中，中日出資份額實(shí)現(xiàn)對(duì)等化，各為32%。由于人民幣的崛起，對(duì)日元形成了威脅，因而中日兩國(guó)在區(qū)域內(nèi)的貨幣主導(dǎo)權(quán)之爭(zhēng)，將會(huì)越來(lái)越明顯。所以，未來(lái)人民幣的主要挑戰(zhàn)不是歐元和美元，而是區(qū)域內(nèi)的日元。以此推斷，日元將成為人民幣國(guó)際化的一大障礙。