中共中央政治局12月9日召開會(huì)議，分析研究明年經(jīng)濟(jì)工作。中共中央總書記胡錦濤主持會(huì)議。
會(huì)議提出，要著力擴(kuò)大內(nèi)需特別是消費(fèi)需求，完善促進(jìn)消費(fèi)的政策，努力提高居民消費(fèi)能力，增加中低收入者收入；進(jìn)一步優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，保障在建續(xù)建項(xiàng)目建設(shè)，有序推進(jìn)“十二五”規(guī)劃確定的重大項(xiàng)目，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)投資的引導(dǎo)和規(guī)范。
廣發(fā)基金：未來仍看好內(nèi)需股
今年以來股市振蕩下行，偏股型基金表現(xiàn)受到較大影響。據(jù)財(cái)匯數(shù)據(jù)顯示，截至12月6日，上證綜指跌逾16%，滬深300跌近20%，部分偏股型基金的凈值跌幅更超過30%，但也有少數(shù)基金較為抗跌，本地基金公司廣發(fā)旗下的聚瑞基金就是其中一只，相對(duì)跑贏滬深300約8%。目前其凈值排名依然躋身于年末偏股型基金排名爭奪戰(zhàn)的第一梯隊(duì)的位置。
大消費(fèi)類股攻守兼具
對(duì)今年以來跑贏大盤的原因，廣發(fā)聚瑞基金經(jīng)理劉明月向記者分析，主要得益于在今年第三季度市場出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)下跌的過程中，抓住了具有防御性并兼具穩(wěn)定增長的行業(yè)，重點(diǎn)配置了食品飲料、裝飾園林、醫(yī)藥、節(jié)能減排等表現(xiàn)相對(duì)較好的行業(yè)，尤其是重點(diǎn)關(guān)注大消費(fèi)類個(gè)股。
廣發(fā)聚瑞基金的三季報(bào)顯示，前十大重倉股中，具有較好防御性的酒類股占了四只，食品飲料占凈值比例高達(dá)34.45%，位居持倉品種的首位。劉明月表示，未來仍然重點(diǎn)看好內(nèi)需的相關(guān)領(lǐng)域，而內(nèi)需的落腳點(diǎn)會(huì)落在消費(fèi)行業(yè)，特別是中下游企業(yè)，其次是符合經(jīng)濟(jì)增長轉(zhuǎn)型及調(diào)結(jié)構(gòu)相關(guān)收益的行業(yè)。
中國食品工業(yè)協(xié)會(huì)日前發(fā)布的預(yù)測稱，“到2020年我國食品工業(yè)產(chǎn)值可能與農(nóng)業(yè)產(chǎn)值一起突破3萬億元成為全國第一產(chǎn)業(yè)，我國食品工業(yè)將在較長一段時(shí)間保持快速發(fā)展的勢頭，成為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一大增長點(diǎn)”。廣發(fā)證券的李建雄也向記者表示，食品飲料行業(yè)受經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響較小，需求較為穩(wěn)定，企業(yè)的利潤水平不存在大幅波動(dòng)的可能，是具有較好防御性的投資行業(yè)，我國目前超過13億的人口基數(shù)為該行業(yè)保持高速增長提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
弱市秘笈是波段操作
劉明月表示，自己并沒有所謂的選股“秘笈”，操作重心主要放在行業(yè)分析和個(gè)股精選上，并根據(jù)市場變化采取靈活的波段操作。具體來講，首先是看行業(yè)，一旦確定了發(fā)展空間比較大的行業(yè)，如酒類個(gè)股，會(huì)再從公司主流業(yè)務(wù)的核心競爭力、企業(yè)在產(chǎn)業(yè)中的位置和競爭力、商業(yè)模式的優(yōu)越性和面臨的挑戰(zhàn)、公司治理結(jié)構(gòu)和管理水平等多方面考核公司。在他看來，“壁壘越高，意味著該公司從行業(yè)發(fā)展中分得的利益就越多，發(fā)展前景也越大”。
從過往的重倉情況看，劉明月的擇股標(biāo)準(zhǔn)還是有所差異：2009年是傳統(tǒng)消費(fèi)品，2010年為新興產(chǎn)業(yè)，今年則是穩(wěn)定增長類行業(yè)。對(duì)于今年的選擇，劉明月說，在這種大波動(dòng)的環(huán)境下，主要看行業(yè)空間和發(fā)展趨勢。行業(yè)景氣度要足夠長、有廣闊的成長空間、政策支持的力度大、還要有堅(jiān)實(shí)的壁壘。得益于今年重配了表現(xiàn)相對(duì)較好的行業(yè)，廣發(fā)聚瑞經(jīng)受住了市場下跌的考驗(yàn)。
具體到操作上，劉明月表示，會(huì)將持倉集中在成長性突出的個(gè)股上，除非市場出現(xiàn)大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，否則一般不會(huì)對(duì)倉位做大的變動(dòng)。雖然自己并不擅長擇時(shí)，但也不是完全持股不動(dòng)，當(dāng)評(píng)估一只股票累計(jì)比較高的風(fēng)險(xiǎn)，未來股價(jià)會(huì)出現(xiàn)比較大的波動(dòng)時(shí)，他會(huì)根據(jù)具體市場情形對(duì)該只個(gè)股做一些波段操作。
