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　　我國大量的金融資源集中在銀行體系，銀行業(yè)占金融資產(chǎn)的比例超過90%。長期以來，銀行在服務(wù)實體經(jīng)濟、助力企業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮著十分重要的作用，是實體經(jīng)濟融資的主渠道。如果這條渠道有“堵點”、不暢通，實體經(jīng)濟的融資需求就難以得到滿足，對穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)帶來不利影響。

　　當前經(jīng)濟下行壓力加大，針對實體經(jīng)濟反映強烈的貸款難、融資難問題，我們從今天起推出“把錢花到實體經(jīng)濟上”系列報道，找到資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟過程中的幾個“堵點”，采訪有關(guān)企業(yè)和專家，通過具體案例，分析“堵點”形成的原因以及對企業(yè)造成的影響，尋求讓資金更順暢流入實體經(jīng)濟的解決之道。——編 者

　　6月27日，中國人民銀行宣布，對“三農(nóng)”或小微企業(yè)貸款達到一定標準的商業(yè)銀行下調(diào)存款準備金率0.5個百分點。近年來，為支持小微企業(yè)發(fā)展，國家先后采取了銀行定向降準、稅收定向優(yōu)惠、財政定向補貼等定向“輸血”措施，但小微企業(yè)貸款難、貸款貴的問題仍未得到根本解決。制約小微企業(yè)獲得貸款的瓶頸究竟在哪兒？如何能讓定向“輸血”更暢通？

　　利率高，貸不起

　　“不借等死、借錢找死”，小微企業(yè)陷入貸款糾結(jié)

　　曹勇是華中科技大學的畢業(yè)生，去年3月，他在武漢東湖高新區(qū)注冊成立了海思泰科科技有限公司，因為從事的是前景廣闊的車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，很多風投基金愿意提供資金支持，曹勇卻說：“風投資金雖然拿著輕松，但會分散公司股權(quán)，影響長遠發(fā)展，將來股權(quán)撤出時也會造成資金壓力，我們更愿意找銀行貸款。”

　　然而，跟幾家銀行打過交道后，曹勇放棄了最初的想法。“我們屬于輕資產(chǎn)行業(yè)，可抵押的有形資產(chǎn)很少，只能申請信用貸款，但銀行認為信用貸款風險高，就要求高額的利息和手續(xù)費，企業(yè)根本承受不起。”

　　曹勇的情況并非個案，民建中央在今年兩會期間發(fā)布的調(diào)研報告顯示，只有10%左右的小微企業(yè)能夠從銀行獲得貸款，利率普遍上浮約30%，融資成本達15%左右。其余90%的小微企業(yè)主要靠小貸公司和民間借貸獲得資金，融資成本在25%左右，應(yīng)急式的過橋貸款利率更是高達40%以上。

　　目前小微企業(yè)的平均利潤率在8%到10%之間，對于資金成本高于10%的貸款，小微企業(yè)是難以長期承受的。高企的融資成本擠占了企業(yè)狹窄的利潤空間，大量處于“生死線”的小微企業(yè)陷入“不借等死、借錢找死”的信貸糾結(jié)。

　　很多人不解：在國家一系列降準、降息的動作后，小微企業(yè)的貸款成本為何依然居高不下？

　　“雖然近來銀行間市場流動性狀況相對寬松，貨幣市場利率水平明顯回落，但并非一定會同步降低企業(yè)融資成本。”交通銀行首席經(jīng)濟學家連平介紹說，在利率市場化、金融脫媒和互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的影響下，近年來銀行存款增速明顯放緩，銀行要用理財產(chǎn)品發(fā)行等手段來吸收存款，推高了銀行的負債成本，在一定程度上阻礙了貸款利率下行的步伐。

　　此外，隨著居民投資理財意愿增強和房地產(chǎn)市場持續(xù)回暖，部分釋放出的流動性并沒有進入實體經(jīng)濟。中央財經(jīng)大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認為，市場資金量有限，緩解企業(yè)融資成本高的狀況，必須優(yōu)化信貸投向，如果市場中的資金大部分流入房地產(chǎn)，自然會推高企業(yè)資金成本。

　　“在當前大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的背景下，應(yīng)當像支持進出口、農(nóng)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)一樣支持小微企業(yè)融資。”連平建議，國家應(yīng)成立專門針對小微企業(yè)的政策性銀行，通過財政貼息、定向?qū)捤傻却胧�，把小微企業(yè)貸款利率真正降下來。政策性銀行制定的利息價格能夠在很大程度上影響市場決策，從而發(fā)揮平抑融資成本的作用。

　　貸款難，等不起

　　“貸不管批、批不管貸”，一筆貸款要報到省級分行才能獲批，訂單早就飛了

　　山東威海寶爾電器公司是一家生產(chǎn)變壓器的小微企業(yè)，“客戶訂單一般要求我們墊資生產(chǎn)，但銀行審批時間太長，有時等貸款批下來就貽誤了商機。”公司法人代表顧子敬介紹，企業(yè)申請一筆貸款，不僅要提供財務(wù)報表、驗資報告等各種材料，還得找人提供擔保，這一切都辦齊了，銀行要層層審批，等貸款下來，訂單早就飛了。

　　廣發(fā)銀行日前發(fā)布的《中國小微企業(yè)白皮書》顯示，55%的小微企業(yè)主希望能夠在一周內(nèi)完成放貸，否則就會影響企業(yè)正常運作。年營業(yè)收入在2000萬元以上的企業(yè)時間承受度相對較強，但平均也需要在14天內(nèi)解決。

　　目前，銀行正常的企業(yè)貸款從審核、抵押到放貸，至少需要一個月的時間，遇到額度緊張時，等上兩三個月也十分普遍。一些小微企業(yè)被逼無奈，只能先承受民間借貸的高額利息，等銀行貸款批下來再償還民間借貸。

　　我國銀行業(yè)普遍實行“審貸分離”的管理模式，也就是發(fā)放貸款和審批貸款至少要由兩級機構(gòu)完成，一筆貸款先由支行審核資料，然后報到地市級分行才能審批，部分銀行甚至要求到省一級分行才能審批。這就造成熟悉小微企業(yè)實際情況的支行沒有審批權(quán)，而掌握審批權(quán)限的分行不了解情況，在相互牽制中，貸款審批效率大大降低。

　　“從風險控制角度看，審貸分離有其合理性，避免一家機構(gòu)獨攬審批和發(fā)放的權(quán)力，但也造成實踐中效率低下、責任不清的問題。”華夏銀行發(fā)展研究部戰(zhàn)略室負責人楊馳告訴記者，對“審貸分離”模式的爭議由來已久，特別是對于小微企業(yè)這種資金少、時間緊的貸款需求，已經(jīng)體現(xiàn)出不適應(yīng)的方面，目前發(fā)達國家部分銀行開始探索“審貸合一”的模式，通過加強一線的支行責任，讓最熟悉企業(yè)情況的人審批貸款，提高審批效率。

　　“隨著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和資本市場完善，相當一批銀行要靠小微企業(yè)才能生存發(fā)展。”郭田勇建議，積極發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融和民營銀行，為小微企業(yè)提供差異化、個性化的金融服務(wù)，并倒逼整個銀行業(yè)進行機制創(chuàng)新，開發(fā)出能夠滿足小微企業(yè)需求的金融產(chǎn)品。

　　放貸嚴，貸不到

　　“寧可不貸、不能貸錯”，經(jīng)濟增速放緩，大銀行對小微企業(yè)很謹慎

　　相比高企的利率和復雜的手續(xù)，拿不到貸款更是令小微企業(yè)揪心。

　　“銀行都在強調(diào)風險，雖然我們訂單充足，效益很好，但一聽我們是民營企業(yè)，銀行就顯得十分謹慎。”湖南一家汽配企業(yè)的負責人告訴記者，現(xiàn)在經(jīng)濟大環(huán)境不好，但自己企業(yè)是上海大眾的A級供應(yīng)商，并沒有受到太多影響，訂單需求依然旺盛，本想爭取銀行資金擴大規(guī)模，但銀行仍然以防控風險為由拒絕了貸款要求。

　　經(jīng)濟面臨下行壓力，商業(yè)銀行出于資金安全的考慮，普遍把防控風險放在了首要位置，這其中，小微企業(yè)因為規(guī)模小、抵押物少，更成為風險防控的重點對象。

　　“國有企業(yè)貸款出了問題，我好歹能找到負責人，要是小微企業(yè)出問題跑了，我能找誰去！”一家股份制銀行的支行行長告訴記者，現(xiàn)在大環(huán)境不景氣，總行收緊了貸款控制指標，作為一線經(jīng)營的支行壓力最大，只要貸款出了問題，行長要先免職，等貸款追回來再處理，免職期間只發(fā)2000元的基本工資，所以現(xiàn)在對于小微企業(yè)是“寧可不貸、不能貸錯”。

　　“小微企業(yè)缺少有形資產(chǎn)，在社會整體信用體系不健全的情況下，銀行更喜歡有實物擔保的抵押貸款。”楊馳說，除了抵押物，傳統(tǒng)的銀行貸款審核機制，也制約著小微企業(yè)。目前貸款審批過程中，銀行對企業(yè)審查主要看財務(wù)報表，要求企業(yè)最好像上市公司一樣公開透明，而初創(chuàng)時期的小微企業(yè)大多沒有這個能力。

　　“很多小微企業(yè)只有不到10人，再去請五六個人專門作財務(wù)報表并不現(xiàn)實。”楊馳認為，銀行應(yīng)嘗試調(diào)整貸款審核機制，不要讓一張報表卡死小微企業(yè)的貸款通道。

　　專家普遍認為，當前，銀行依然是社會融資主渠道，真正解決小微企業(yè)貸不到款的問題，還應(yīng)在增加供給方面下功夫。

　　“不能期望所有問題都由大型銀行解決，中小銀行才是解決小微企業(yè)貸款的主渠道。”連平說，不同發(fā)展規(guī)模的銀行有著自己適宜的客戶群體，不能要求所有小微企業(yè)都去找大銀行借錢，民營銀行和小貸公司恰恰可以填補大型銀行的不足。

　　比如，初創(chuàng)期的小微企業(yè)，融資風險比較大，對于小貸公司來說，做小微企業(yè)信貸不良率在3%—5%是很正常的現(xiàn)象，但對大型上市銀行來說難以接受，因此由風險容忍度較低的上市銀行來主要擔當小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)是不合適的。

　　近年來，我國小額貸款公司呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，一定程度上緩解了小微企業(yè)融資難，但目前主要的定向“輸血”措施，都是作用于商業(yè)銀行等金融機構(gòu)，小額貸款公司因為不屬于金融機構(gòu)，“只貸不存”，即使能從銀行得到融資，也不能享受銀行間同業(yè)拆借利率，而只能依照企業(yè)貸款利率，加上銀行貸款對抵押、擔保要求很高，小貸公司融資顯性成本和隱性成本均偏高。

　　據(jù)測算，小額貸款公司目前的貸款年利率一般在20%左右，雖高于銀行，但居高不下的運營成本，導致歸屬于公司的利潤較低，經(jīng)營小額貸款公司的利潤，有時甚至比不上傳統(tǒng)的制造業(yè)。為追求更高的利潤，部分小額貸款公司也將目光瞄向了高利潤的“大訂單”，央行跟蹤的數(shù)據(jù)表明，一些地方開始出現(xiàn)“小貸不小”的情況，個別省份戶均貸款50萬元以上的業(yè)務(wù)占比超過90%。

　　連平建議，國家應(yīng)當降低村鎮(zhèn)銀行設(shè)立門檻，鼓勵小額貸款公司積極轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行，讓其享受到應(yīng)有的小微企業(yè)貸款支持政策；同時大力發(fā)展客戶定位為小微企業(yè)的民營銀行，實現(xiàn)與大型商業(yè)銀行的差異化競爭，為小微企業(yè)提供更好的金融支持。記者 吳秋余