提高個人消費貸款利率是殺雞取卵

　　消費者目前貸款融資的渠道的確不多，面對銀行提高消費貸款利率，好像只能“伸頭挨宰”。然而從長遠來看，按揭消費的人會越來越少，受損失的還是商業銀行自己。

　　近日個人消費類貸款利率普遍上浮。包括車貸、房屋裝修貸款，工行、農行、中行、建行等國有銀行利率普遍上浮10%至15%，股份制銀行則大多上浮20%到30%；甚至傳出首套房貸優惠也可能要取消的消息。至于個人經營類貸款利率上浮更加厲害，將達30%-40%，而個人信用消費貸款在基準利率基礎上上浮最高的達到50%。

　　自央行擴大利率浮動范圍之后，人民幣利率市場化實際上已經啟動。按照市場規律，優質貸款風險低銀行利率也低，銀行以“跑量”來贏得業績；低質貸款風險高銀行利率也高，銀行以高利率來保證自己的利潤率。

　　當前中國個人消費貸款，雖然由于銀行本身的對個人貸款的風險審批機制還存在漏洞，但是從整體上來看，個人消費貸款的質量還是遠遠高于處于同樣環境下的企業（不管是國企還是民企）貸款質量。

　　可是沒想到，銀行利率市場化的利率上浮的實際操作，首先運用在相對還是優質貸款的個人消費貸款上，而不是運用在當前愿意借款的風險較高的企業貸款上。利率市場化的實際操作竟然以違反市場規律的方式出現，真叫人詫異。

　　商業銀行如此違反市場規律，好像也有無奈之處。

　　從商業銀行的外部環境來看，當前的存貸比嚴重限制了商業銀行的市場化操作。根據銀監會的既定政策，目前的銀行業存貸比75%的指標不會進行調整。如此高的存貸比，勢必使中國銀行業在季末、季初及月末、月初出現存貸款大幅波動的情況。

　　目前沖存貸比時點已成為當前商業銀行的主要工作，對于“吸儲”能力較弱的銀行而言，收縮貸款成為必然，即使是優質貸款的個人消費貸款也得收緊。

　　從商業銀行經營的內部環境來看，目前已進入第四季度，本身體量和需求貸款額都很龐大的國有大企業，對資金的需求有所減少；除了國家政策明定要給予扶持的小微企業之外，那些需要貸款的企業，有些是各級政府明確支持的，銀行不能對其提高利率。而銀行能夠對其提高利率的，多半是風險極高的。

　　而現在的中資商業銀行未必有能力幫助其控制風險，因而多半沒有魄力敢提供足夠的貸款。在此情況下，商業銀行為了保住自己的利潤，只有向已經在手的個人消費貸款開刀——提高個人消費貸款利率。

　　中國消費者目前貸款融資的渠道的確不多，面對銀行提高消費貸款利率，要想按揭消費，好像只能“伸頭挨宰”。然而從長遠來看，按揭消費的人會越來越少，受損失的還是商業銀行自己。因此銀行此時此刻提高個人消費貸款利率，簡直給人有點殺雞取卵之感。

　　提高個人消費貸款利率，不僅增加了消費貸款個人的負擔，而且客觀上降低了中國居民消費的欲望，這與擴大內需、轉變中國經濟發展模式的宏觀目標是背道而馳的。

　　看來，中國金融改革的核心是利率市場化，可是利率市場化還需要一系列的配套措施，而其中最重要的始終是提高中國商業銀行自身的市場化經營能力。（郁慕湛 學者）