AIG“失血”管道大白天下

　　去年9月以來(lái)，陷入經(jīng)營(yíng)困境的保險(xiǎn)業(yè)巨頭美國(guó)國(guó)際集團(tuán)（AIG）前后獲政府注資1700多億美元，但去年第四季度仍報(bào)虧617億美元。

　　政府撥給AIG的“救命錢(qián)”上哪兒去了？美國(guó)《華爾街日?qǐng)?bào)》7日揭開(kāi)部分內(nèi)幕，AIG對(duì)賭式的經(jīng)營(yíng)手法已迫使它“賠付”約500億美元，而它的交易對(duì)象涵蓋歐美主要金融機(jī)構(gòu)。

　　對(duì)賭對(duì)象

　　金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)，為避免重演雷曼兄弟公司破產(chǎn)帶來(lái)的劇烈動(dòng)蕩，美國(guó)政府不斷對(duì)AIG追加救助資金。3月1日，在AIG公布美國(guó)企業(yè)史上最大季度虧損前一天，美國(guó)政府同意追加300億美元救援資金，使AIG吸納的國(guó)家稅金超過(guò)1700億美元。

　　對(duì)于這些錢(qián)的去向，AIG和政府相關(guān)機(jī)構(gòu)均諱莫如深。本月5日，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)副主席唐納德?科恩出席國(guó)會(huì)參議院銀行委員會(huì)聽(tīng)證時(shí)，拒絕披露AIG的交易對(duì)手，稱“泄密”將嚇跑AIG的商業(yè)伙伴。

　　《華爾街日?qǐng)?bào)》7日捅破這層窗戶紙。報(bào)道說(shuō)，自美聯(lián)儲(chǔ)去年9月首次出手救助AIG以來(lái)，AIG已向二三十家美國(guó)和歐洲金融機(jī)構(gòu)償付約500億美元“賭債”。

　　這家美國(guó)權(quán)威財(cái)經(jīng)報(bào)紙披露的AIG交易對(duì)象幾乎囊括美歐主要金融機(jī)構(gòu)，包括美國(guó)的高盛、摩根士丹利、美國(guó)銀行、現(xiàn)已被美國(guó)銀行并購(gòu)的美林證券、美聯(lián)銀行，英國(guó)的蘇格蘭皇家銀行、匯豐銀行、巴克萊銀行、萊斯銀行，法國(guó)興業(yè)銀行、德國(guó)德意志銀行、西班牙國(guó)際銀行等。

　　美國(guó)《財(cái)富》雜志8日也據(jù)“可靠消息來(lái)源”披露它掌握的15家銀行名單，除《華爾街日?qǐng)?bào)》所提一些銀行外，收到AIG賠付的還包括法國(guó)的農(nóng)業(yè)信貸銀行、東方匯理銀行，德國(guó)中央合作銀行，加拿大蒙特利爾銀行，荷蘭拉博銀行等。

　　對(duì)賭工具

　　據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》，AIG的這些交易對(duì)手中，高盛和德意志銀行于去年9月中旬至12月期間，分別收到AIG近60億美元資金。

　　另?yè)?jù)法國(guó)《巴黎人報(bào)》8日?qǐng)?bào)道，法國(guó)興業(yè)銀行和東方匯理銀行分別收到48億和18億美元。

　　造成AIG不斷“失血”的傷口來(lái)自名為信用違約互換（CDS）的金融衍生工具。CDS為有需求的金融機(jī)構(gòu)提供債務(wù)違約保險(xiǎn)。金融泡沫期間，AIG大量賣出CDS合約。根據(jù)合約，如果AIG的交易對(duì)手在其他投資上遭遇債務(wù)違約，AIG將作出“理賠”。

　　CDS的存在以及AIG那種“巨無(wú)霸”的撐腰，使許多金融機(jī)構(gòu)無(wú)視資本金要求，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)金融產(chǎn)品趨之若鶩，助長(zhǎng)了市場(chǎng)投機(jī)氣氛，成為之后金融危機(jī)的“放大器”。

　　隨著次級(jí)貸款相關(guān)證券等金融衍生品市場(chǎng)崩潰，AIG淪為最終埋單者。危機(jī)深化過(guò)程中，各家金融機(jī)構(gòu)持有的債券價(jià)值持續(xù)縮水，AIG“失血”也越來(lái)越多。

　　兩難境地

　　路透社報(bào)道，通過(guò)它在英國(guó)倫敦的金融產(chǎn)品部門(mén)，AIG為世界各地的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保了上千億美元金融衍生品。

　　據(jù)美林證券統(tǒng)計(jì)，如果AIG違約，歐洲銀行業(yè)將會(huì)出現(xiàn)3000億美元壞賬。

　　美國(guó)政府現(xiàn)持有AIG近80％股份。一些分析師擔(dān)心，這些交易內(nèi)幕曝光后，美國(guó)納稅人是否能容忍稅金源源不斷通過(guò)AIG“輸送”到歐洲金融機(jī)構(gòu)；而如果剝離“毒資產(chǎn)”，坐視AIG違約，則可能引爆歐洲銀行業(yè)又一顆定時(shí)炸彈，或令全球金融業(yè)迎來(lái)第二波“海嘯”。（馮武勇）

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