他們至少有600萬(wàn)人民幣可以用作投資的資產(chǎn)；他們的境外資產(chǎn)集中在中國(guó)香港、美國(guó)和加拿大；他們主要是通過(guò)創(chuàng)辦企業(yè)和金融投資來(lái)實(shí)現(xiàn)財(cái)富積累；他們當(dāng)中，94%都是已婚人士。

　　在中國(guó)的私人銀行眼中，這些客戶被稱作“高凈值人士”；而在老百姓的眼里，他們叫“中國(guó)富人”。需要說(shuō)明的是，這里所指的“富人”僅僅是作為中國(guó)私人銀行的理財(cái)客戶對(duì)象，并未包含各種各樣的隱形富豪。

　　近日，興業(yè)銀行與波士頓咨詢公司（BCG）聯(lián)合發(fā)布中國(guó)私人銀行全面發(fā)展報(bào)告《中國(guó)私人銀行2015：千帆競(jìng)渡、御風(fēng)而行》。該報(bào)告的調(diào)研范圍為全國(guó)具有代表性的18個(gè)省份中，隨機(jī)抽取的金融資產(chǎn)達(dá)到600萬(wàn)元人民幣以上的1200多名中國(guó)高凈值客戶。

　　根據(jù)BCG全球財(cái)富市場(chǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)數(shù)據(jù)顯示，2013—2015三年中得益于較高的GDP增長(zhǎng)、人口紅利、資本市場(chǎng)的快速發(fā)展等因素，預(yù)計(jì)2015年底中國(guó)個(gè)人可投資資產(chǎn)總額大約為110萬(wàn)億元人民幣；其中，高凈值家庭財(cái)富約占全部個(gè)人資產(chǎn)的41%，全年高凈值人群可投資資產(chǎn)總額將達(dá)44萬(wàn)億元。未來(lái)5年，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)邁入新常態(tài)，私人財(cái)富累積增速進(jìn)一步放緩，預(yù)計(jì)將以13%左右的年均復(fù)合增長(zhǎng)率平穩(wěn)增長(zhǎng)至196萬(wàn)億元。

　　中國(guó)富人主要分布在哪里？他們從事何種職業(yè)？他們?cè)?015年主要進(jìn)行了哪些投資？財(cái)富的來(lái)源有哪些？他們?cè)诤Ｍ馔顿Y主要選擇哪些國(guó)家？

　　中國(guó)富人集中在哪些省份？

　　——廣東人最富，河北、河南成為“后起之秀”，寧夏、青海最少

　　報(bào)告顯示，2013—2015年三年中，得益于較高的GDP增長(zhǎng)、人口紅利、資本市場(chǎng)的快速發(fā)展等因素，中國(guó)私人財(cái)富規(guī)模的年復(fù)合增速高達(dá)21%，預(yù)計(jì)2015年底，中國(guó)個(gè)人可投資資產(chǎn)總額大約為110萬(wàn)億元人民幣，其中，高凈值家庭財(cái)富約占全部個(gè)人資產(chǎn)的41%，全年高凈值人群可投資資產(chǎn)總額將達(dá)44萬(wàn)億元。未來(lái)5年，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)邁入新常態(tài)，私人財(cái)富累積增速進(jìn)一步放緩，預(yù)計(jì)將以13%左右的年均復(fù)合增長(zhǎng)率（CAGR）平穩(wěn)增長(zhǎng)至196萬(wàn)億元。

　　從高凈值家庭地域分布圖上來(lái)看，沿海代表“舊錢(qián)”（通常指家族財(cái)富已經(jīng)積累經(jīng)過(guò)幾代，個(gè)人財(cái)富很大一部分通過(guò)繼承獲得），而中部（長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶、京廣鐵路沿線）財(cái)富人群正在崛起。預(yù)計(jì)未來(lái)5年內(nèi)，高增長(zhǎng)率和高密度的地區(qū)將會(huì)減少，北京、上海、廣東等富裕地區(qū)的增長(zhǎng)會(huì)進(jìn)一步放緩。中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重心將會(huì)轉(zhuǎn)移至內(nèi)陸地區(qū)，私人財(cái)富規(guī)模基礎(chǔ)較好且受政策紅利影響較大的省份，如四川、河南、內(nèi)蒙古、重慶等地將會(huì)具有更大發(fā)展?jié)摿Γㄒ?jiàn)圖1）。

　　具體來(lái)看，中國(guó)高凈值家庭的區(qū)域分布仍以環(huán)渤海、長(zhǎng)江三角洲和珠江三角洲等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)為主。根據(jù)BCG中國(guó)財(cái)富市場(chǎng)模型預(yù)測(cè)，2015年廣東、北京、江蘇、浙江、山東和上海等6個(gè)東部沿海省份的高凈值家庭數(shù)量均將超過(guò)10萬(wàn)戶，約占全國(guó)高凈值家庭總數(shù)的一半，成為各類財(cái)富管理機(jī)構(gòu)爭(zhēng)奪客戶的主戰(zhàn)場(chǎng)。四川是高凈值家庭數(shù)量最多的內(nèi)陸省份，其次為河北、遼寧、河南、湖北等經(jīng)濟(jì)大省。

　　從高凈值家庭財(cái)富總額來(lái)看，廣東、江蘇、北京、山東、上海和浙江等6個(gè)省份總額為23萬(wàn)億元人民幣，約為全國(guó)高凈值家庭資產(chǎn)規(guī)模的一半，是中國(guó)私人財(cái)富最為集中的地區(qū)，其中，廣東省高凈值家庭可投資資產(chǎn)總額高達(dá)6萬(wàn)億元人民幣，為全國(guó)之首；河北、四川、河南等較富裕地區(qū)高凈值家庭財(cái)富總量也都在1萬(wàn)億元人民幣以上。

　　以北京、廣東和江蘇為代表的省份，高凈值家庭密度較高，總體私人財(cái)富規(guī)模較大，但過(guò)去3年的年均復(fù)合增長(zhǎng)率逐漸下降，增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)因素在于特殊的政治和經(jīng)濟(jì)地位。這些省份已成為財(cái)富管理和私人銀行業(yè)務(wù)的必爭(zhēng)之地。

　　注：港澳臺(tái)地區(qū)未列入本次報(bào)告的統(tǒng)計(jì)范圍

　　BCG合伙人兼董事總經(jīng)理何大勇告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》，增速相對(duì)較慢但高凈值家庭密度較高的地區(qū)為上海、浙江、山西、遼寧和天津。這些省份大多屬于經(jīng)濟(jì)大省，且具備較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)地位或天然的資源優(yōu)勢(shì)。雖然這些地區(qū)高凈值家庭的增長(zhǎng)速度低于全國(guó)平均水平，但高凈值家庭比較聚集，財(cái)富累積相對(duì)成熟，可供私人銀行業(yè)務(wù)深入挖掘的潛力依然廣闊。

　　報(bào)告顯示，高凈值家庭數(shù)量增速較高但密度比較稀疏的地區(qū)，如山東、四川、河南等省份，具備開(kāi)展高端財(cái)富管理業(yè)務(wù)的條件；而重慶、內(nèi)蒙古等地的存量較小，增速較高，主要受政策紅利和資本投入驅(qū)動(dòng)，未來(lái)具備一定爆發(fā)潛力，可能成為未來(lái)私人銀行業(yè)務(wù)重點(diǎn)發(fā)力地區(qū)，須爭(zhēng)取先發(fā)優(yōu)勢(shì)；而寧夏、青海和西藏則是高凈值家庭數(shù)量最少的省份。

　　中國(guó)富人的錢(qián)怎么賺的？

　　——“辦實(shí)業(yè)”雖仍是主流，但“金融投資”占比大幅提升

　　據(jù)何大勇介紹，中國(guó)高凈值客戶的需求日趨復(fù)雜化和多元化，具體體現(xiàn)為“六化”：投資領(lǐng)域多元化、風(fēng)險(xiǎn)偏好提高化、產(chǎn)品服務(wù)定制化、投資需求綜合化、投資視野國(guó)際化、服務(wù)模式數(shù)字化。“但本質(zhì)上，客戶正在日趨回歸到對(duì)投資理財(cái)專業(yè)性和金融服務(wù)綜合化的根本要求上。”何大勇稱。

　　據(jù)報(bào)告統(tǒng)計(jì)，私人銀行客戶的財(cái)富來(lái)源正在從“以創(chuàng)辦公司獲利為主”，轉(zhuǎn)向“投資金融市場(chǎng)獲利”。調(diào)研結(jié)果顯示，47%受訪客戶的主要財(cái)富來(lái)自于辦理實(shí)業(yè)公司，在目前的高凈值客戶格局中，企業(yè)主仍舊占據(jù)較主流的地位，而25%的受訪客戶的主要財(cái)富來(lái)自于金融市場(chǎng)（見(jiàn)圖2）。據(jù)波士頓咨詢2012年發(fā)布的《2012年中國(guó)財(cái)富報(bào)告》中指出，當(dāng)年，58%的私人銀行客戶主要財(cái)富來(lái)自于實(shí)業(yè)公司，而投資金融市場(chǎng)的比例僅為11%。

　　可以看出，通過(guò)“辦實(shí)業(yè)”掙錢(qián)的高凈值客戶相比2012年減少11%，而通過(guò)“金融投資”掙錢(qián)的高凈值客戶相比2012年增加了14%。這意味著，目前，私人銀行客戶的財(cái)富來(lái)源仍然主要來(lái)自于創(chuàng)辦實(shí)業(yè)公司，但通過(guò)金融投資來(lái)獲取財(cái)富的人的比重正在不斷增加。

　　“究其原因，這樣的變化主要源自二級(jí)市場(chǎng)特別是股票市場(chǎng)從去年開(kāi)始至今年年中的一路走熱，吸引了較多投資人并創(chuàng)造了相當(dāng)?shù)氖找妗！焙未笥卤硎尽?/p>

　　何大勇分析稱，私人銀行客戶的投資領(lǐng)域由儲(chǔ)蓄、固定收益類產(chǎn)品（含有類固收類的信托產(chǎn)品）及房地產(chǎn)投資，逐漸向二級(jí)市場(chǎng)、現(xiàn)金管理類、信托、PE/VC等多元領(lǐng)域拓展；相較于2012年的客戶調(diào)研結(jié)果，在客戶持有的投資資產(chǎn)類別中，股票從第6位一躍成為最受客戶關(guān)注的投資產(chǎn)品。